El Reino Unido deja sin protección los bitcoin que prestas por intereses
Por Luki · Alba.City · Publicado el 1 de octubre de 2026 · Actualizado el 1 de octubre de 2026
Dejar el abrigo en el guardarropa y prestárselo a un desconocido parecen lo mismo, porque en los dos casos sales a la pista sin él. La diferencia aparece cuando el local cierra de golpe.
Esa diferencia es ahora ley escrita en el Reino Unido. La FCA, el supervisor financiero británico, abrió el miércoles la ventanilla para que las empresas de bitcoin pidan licencia. Tienen hasta el 28 de febrero de 2027, y las reglas entran en vigor el 25 de octubre de ese año.
La propia FCA presenta el cambio como un salto: promete a los inversores protecciones que nunca han tenido. Para quien guarda, es verdad. Para quien presta sus monedas a cambio de intereses, mucho menos.
La letra pequeña de la regla 17.3.4
La norma general obliga a la plataforma a custodiar tus bitcoin como fiduciaria. Es decir, a tenerlos apartados en un fideicomiso, una caja jurídica separada que en caso de quiebra no pueden reclamar los acreedores de la empresa.
Es el trastero con tu nombre en la puerta. Si el edificio se vende por deudas, lo que hay dentro sigue siendo tuyo y el liquidador no puede subastarlo.
La excepción está en el apartado 17.3.4 del reglamento de custodia. Mientras tus monedas estén prestadas para generar rendimiento, la plataforma deja de estar obligada a tratarlas como tuyas. Salen del trastero.
Lo que te queda a cambio es una promesa contractual de devolverte monedas equivalentes. Si la empresa quiebra, ya no reclamas un bien guardado: reclamas una deuda, en la cola de acreedores.
La regla protege mejor al que pide prestado que al que presta. Los bitcoin que dejas en garantía de un préstamo deben seguir en el fideicomiso. Los que entregas para cobrar intereses, no.
Y la licencia tampoco trae seguro. Estas actividades quedan fuera del fondo de compensación británico, el equivalente al que en España cubre tus depósitos bancarios hasta 100.000 euros. Autorizada no significa garantizada.
Ya pasó, y tiene nombre
La lección no es teórica. En enero de 2023, el juez Martin Glenn decidió que los 4.200 millones de dólares depositados en las cuentas de rendimiento de Celsius eran de Celsius, no de sus clientes. Afectaba a unas 600.000 cuentas, según el resumen del bufete HLC.
Aquellas cuentas prometían hasta un 18 % anual. Sus dueños creían tener un depósito con premio. Tenían un crédito contra una empresa en quiebra.
El tribunal leyó el contrato que habían aceptado al abrir la cuenta. Allí estaba la cesión de propiedad, escrita entre cláusulas que casi nadie lee. La habían firmado ellos.
En Europa, la misma grieta
Quien lea esto desde España no queda al margen. MiCA, el reglamento europeo de criptoactivos, no regula el préstamo de criptomonedas, y la ESMA, el supervisor de mercados de la Unión, lo dejó claro en una respuesta oficial del 18 de junio.
Su texto dice que las garantías de custodia de MiCA "no se aplicarán" a los activos usados en programas de préstamo. Lo que sí exige es tu consentimiento previo, expreso y específico. Escondido en las condiciones generales no vale.
Es el mismo mapa que el británico con otra letra: guardar tiene red debajo y prestar, solo la palabra de la empresa. La próxima vez que una aplicación te ofrezca un 5 % por tus bitcoin, la pregunta útil no es cuánto paga. Es dónde duermen tus monedas esta noche.
Lo que falta por saber
La FCA no ha dicho todavía cómo se repartirá lo que quede si una plataforma cae. Prometió en junio una consulta sobre quiebras de custodios antes de que acabe 2026, y de esas reglas depende cuánto recupera cada cliente.
En Bruselas el debate está abierto. La EBA, la autoridad bancaria europea, ha pedido en su respuesta a la revisión de MiCA estudiar si prestar criptomonedas debe requerir licencia, según el despacho Freshfields. La Comisión tiene hasta el 30 de junio de 2027 para presentar su informe sobre el reglamento.
Bitget recordó esta semana la otra mitad del riesgo. Los atacantes entraron en sus monederos conectados a internet y se llevaron 387,5 millones de dólares, mientras el almacenamiento en frío aguantaba. Las retiradas de bitcoin volvieron el lunes. Una licencia no evita que un día la ventanilla no abra.
Y el mercado, de lado
El precio pasó el miércoles por los 85.598 dólares tras un dato de inflación subyacente estadounidense más suave de lo esperado, el 3,0 % frente al 3,3 %, según Decrypt. Volvió al mismo techo de toda la semana y amanece en 83.480 dólares, unos 73.700 euros según CoinGecko.
Septiembre cerró en Binance un 6,4 % arriba y el trimestre, un 42,6 %. El fondo cotizado de Fidelity registró el miércoles salidas de 125,6 millones, a falta del dato de BlackRock, según los datos de Farside Investors.
Los fondos dudan y el precio no se mueve. Debajo, la decisión que cuenta es otra: si tus bitcoin están en un monedero propio, o billetera, con tus llaves, o en el guardarropa de alguien. Y si ese alguien te ha pedido el abrigo prestado sin que te dieras cuenta.